Ընտրանքներով առևտուրը բիզնեսի ֆինանսավորման կարևոր ասպեկտ է, որն առաջարկում է եզակի հնարավորություններ ներդրողների և բիզնեսի համար: Հասկանալով տարբերակների հիմունքները՝ անհատները կարող են պատկերացում կազմել ֆինանսական գործիքների ներուժի և ռիսկերի մասին: Այս համապարփակ ուղեցույցը ներառում է օպցիոնների սահմանումները, առևտրային ռազմավարությունները և դրանց դերը բիզնեսի ֆինանսական ոլորտում ֆյուչերսների հետ համատեղ:
Հասկանալով տարբերակները. սահմանումներ և տեսակներ
Որո՞նք են տարբերակները:
Օպցիոնները ֆինանսական պայմանագրեր են, որոնք գնորդին տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն՝ գնել կամ վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով, կանխորոշված ժամկետում: Պայմանագրի պայմանների համաձայն, գնորդը վճարում է պրեմիում վաճառողին:
Ընտրանքների տեսակները.
- Զանգի տարբերակներ. Տրամադրել իրավունք՝ գնելու հիմքում ընկած ակտիվը սահմանված գնով մինչև ժամկետի ավարտը:
- Ներդրման օպցիոններ. Տրամադրեք հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով վաճառելու իրավունք՝ պայմանագրի գործողության ընթացքում:
Ընտրանքներ առևտրային ռազմավարություններ
Ներդրողները և ձեռնարկությունները օգտագործում են տարբեր օպցիոնների առևտրային ռազմավարություններ՝ կոնկրետ նպատակներին հասնելու և ռիսկերը կառավարելու համար: Որոշ հանրաճանաչ ռազմավարություններ ներառում են.
- Երկար զանգ. այս ռազմավարությունը ներառում է զանգի տարբերակների գնում՝ կանխատեսելով հիմքում ընկած ակտիվի գնի բարձրացումը:
- Պաշտպանիչ ներդրում. ներդրողները օգտագործում են այս ռազմավարությունը ակտիվի արժեքի անկումից պաշտպանվելու համար՝ գնելով վաճառքի օպցիոններ:
- Կարճ շռայլ. թրեյդերները վաճառում են և՛ զանգի, և՛ վաճառքի օպցիոնները նույն գործադուլի գնով և գործողության ժամկետով, ակնկալելով գնի նվազագույն տատանումներ:
Ընտրանքներ և ֆյուչերսներ. Ռիսկի և հնարավորությունների կապակցում
Ընտրանքներն ու ֆյուչերսները սերտորեն կապված են բիզնեսի ֆինանսավորման մեջ՝ և՛ որպես ռիսկերի կառավարման գործիքներ, և՛ ներդրումային միջոցներ:
Ընտրանքներ ընդդեմ ֆյուչերսների.
Թեև օպցիոններն ապահովում են ակտիվ գնելու կամ վաճառելու իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն, ֆյուչերսները պահանջում են երկու կողմերից կատարել պայմանագրի պայմանները ժամկետի ավարտին` անկախ շուկայական գնից:
Ե՛վ օպցիոնները, և՛ ֆյուչերսները ներդրողներին հնարավորություն են տալիս պաշտպանել գների տատանումներից կամ սպեկուլյացիա անել գների ապագա տատանումների վերաբերյալ՝ հնարավորություններ ընձեռելով կառավարել ռիսկը և բարձրացնել եկամուտները:
Բիզնեսի ֆինանսավորում և ընտրանքներ. ֆինանսական գործիքների օգտագործում
Ձեռնարկությունները օգտագործում են ֆինանսական կառավարման տարբերակներ՝ գների անկայունության հետ կապված ռիսկերը մեղմելու համար: Օպցիոն պայմանագրեր կնքելով՝ ընկերությունները կարող են պաշտպանվել ապրանքների գների, փոխարժեքների և տոկոսադրույքների անբարենպաստ շարժումներից:
Ավելին, օպցիոն ռազմավարությունները բիզնեսին տալիս են ռազմավարական ճկունություն՝ թույլ տալով նրանց կապիտալացնել շուկայական բարենպաստ պայմանները՝ միաժամանակ սահմանափակելով հնարավոր կորուստները:
Ռիսկերը և նկատառումները օպցիոնների առևտրում
Թեև տարբերակները հնարավորություններ են ներկայացնում ֆինանսական գործիքների լծակավորման համար, դրանք նաև պարունակում են ներհատուկ ռիսկեր, որոնք անհատները պետք է ուշադիր գնահատեն: Ռիսկի գործոնները ներառում են.
- Շուկայական ռիսկ. հիմքում ընկած ակտիվում գների անբարենպաստ շարժի հնարավորությունը:
- Ժամանակի քայքայումը. օպցիոնները կորցնում են արժեքը, քանի որ պիտանելիության ժամկետը մոտենում է:
- Անկայունության ռիսկ. շուկայի անկայունության տատանումները ազդում են օպցիոնների գների վրա:
Հետևաբար, օպցիոնների առևտրով զբաղվող անհատները պետք է օգտագործեն ռիսկերի կառավարման ռազմավարություններ և մանրակրկիտ ընկալեն շուկայական միջավայրը: