Տոկոսադրույքի ֆյուչերսները կենսական դեր են խաղում ֆինանսների աշխարհում՝ ծառայելով որպես ներդրողների, բիզնեսի և կառավարությունների համար արժեքավոր գործիքներ՝ տոկոսադրույքի ռիսկը կառավարելու համար: Այս թեմատիկ կլաստերի ընթացքում մենք կխորանանք տոկոսադրույքների ֆյուչերսների հիմունքների մեջ, կուսումնասիրենք դրանց կապը օպցիոնների և ֆյուչերսների հետ և կքննարկենք դրանց առնչությունը բիզնեսի ֆինանսավորման հետ: Այս համապարփակ ուղեցույցի ավարտին դուք մանրակրկիտ կհասկանաք, թե ինչպես են գործում տոկոսադրույքների ֆյուչերսները և դրանց նշանակությունը ֆինանսական լանդշաֆտում:
Հասկանալով տոկոսադրույքների ֆյուչերսները
Տոկոսադրույքի ֆյուչերսները ֆինանսական պայմանագրեր են, որոնք կողմերին թույլ են տալիս ապագա տոկոսադրույքը փակել ֆինանսական գործիքի վրա, ինչպիսին է պարտատոմսը կամ վարկը: Այս ֆյուչերսային պայմանագրերը ստանդարտացված պայմանագրեր են՝ որոշակի ֆինանսական գործիքի որոշակի գումար գնելու կամ վաճառելու համար ապագա ամսաթվին կանխորոշված գնով:
Տոկոսադրույքի ֆյուչերսների առանձնահատկությունները.
- Ստանդարտացված պայմանագրեր, որոնք վաճառվում են բորսաներում
- Տոկոսադրույքի տատանումներից հեջավորման միջոց տրամադրեք
- Թույլ տվեք սպեկուլյացիաներ ապագա տոկոսադրույքների շարժի վերաբերյալ
Այս առանձնահատկությունները տոկոսադրույքների ֆյուչերսները դարձնում են արժեքավոր գործիք՝ տոկոսադրույքի ռիսկը կառավարելու և ապագա տոկոսադրույքի տատանումները շահարկելու համար:
Հարաբերություններ տարբերակների և ապագայի հետ
Տոկոսադրույքի ֆյուչերսները սերտորեն կապված են ինչպես օպցիոնների, այնպես էլ ֆյուչերսների հետ՝ կազմելով ածանցյալ գործիքների շուկայի էական մասը: Ինչպես օպցիոնները և ֆյուչերսները, այնպես էլ տոկոսադրույքով ֆյուչերսներն իրենց արժեքը բխում են հիմքում ընկած ակտիվից և առաջարկում են զգալի օգուտներ կամ կորուստներ՝ հիմնվելով շուկայի շարժերի վրա:
Համեմատություն ընտրանքների հետ.
Թեև օպցիոնները նախապես որոշված գնով ակտիվը գնելու կամ վաճառելու իրավունք են տալիս, բայց ոչ պարտավորություն, տոկոսադրույքով ֆյուչերսները պարտավորություններ են՝ գնելու կամ վաճառելու ակտիվը որոշակի գնով ապագա ամսաթվին: Երկու գործիքներն էլ առաջարկում են լծակներ և հնարավորություն՝ հեջավորելու կամ սպեկուլյացիայի ենթարկելու գների ապագա շարժումները:
Համեմատություն ապագայի հետ.
Ինչպես ապրանքների կամ բաժնետոմսերի ֆյուչերսային պայմանագրերը, տոկոսադրույքով ֆյուչերսները թույլ են տալիս կողմերին ապագա ամսաթվով փակել հիմքում ընկած ակտիվի գինը: Այնուամենայնիվ, տոկոսադրույքով ֆյուչերսները հատուկ կենտրոնանում են տոկոսադրույքների վրա՝ դրանք դարձնելով ֆիքսված եկամտի շուկայի կարևոր բաղադրիչ:
Համապատասխանություն բիզնեսի ֆինանսներին
Տոկոսադրույքի ֆյուչերսները կարևոր դեր են խաղում բիզնեսի ֆինանսավորման մեջ՝ բիզնեսին առաջարկելով կառավարել տոկոսադրույքի ռիսկը, որը կապված է իրենց փոխառությունների և վարկավորման գործունեության հետ: Օգտագործելով տոկոսադրույքների ֆյուչերսները, ընկերությունները կարող են պաշտպանվել իրենց տոկոսադրույքների անբարենպաստ շարժումներից և ապահովել կանխատեսելի փոխառության ծախսեր:
Դիմում ռիսկերի կառավարման մեջ.
Ձեռնարկությունները կարող են օգտագործել տոկոսադրույքների ֆյուչերսները՝ պաշտպանելու տոկոսադրույքների տատանումներից՝ դրանով իսկ նվազեցնելով անորոշությունը և հնարավոր ազդեցությունը նրանց ֆինանսական դիրքերի վրա: Ռիսկերի կառավարման այս գործիքը թույլ է տալիս ընկերություններին կենտրոնանալ իրենց հիմնական գործառնությունների վրա՝ միաժամանակ մեղմելով տոկոսադրույքների անկայունության ազդեցությունը:
Ազդեցությունը շահույթի օպտիմալացման վրա.
Ավելին, տոկոսադրույքի ֆյուչերսները հնարավորություններ են տալիս շահույթի օպտիմալացման համար՝ թույլ տալով բիզնեսին կապիտալացնել իրենց ակնկալիքները ապագա տոկոսադրույքների շարժի վերաբերյալ: Տոկոսադրույքով ֆյուչերսներում ռազմավարական դիրքեր գրավելով՝ ընկերությունները կարող են պոտենցիալ բարձրացնել իրենց ֆինանսական ցուցանիշները և ընդհանուր շահութաբերությունը:
Եզրակացություն
Տոկոսադրույքով ֆյուչերսները արժեքավոր պատկերացումներ են տալիս անընդհատ զարգացող ֆինանսների աշխարհի մասին՝ հատվելով տարբերակների և ֆյուչերսների հետ՝ միաժամանակ զգալիորեն ազդելով բիզնեսի ֆինանսների վրա: Ռիսկը մեղմելու և շահույթը օպտիմալացնելու նրանց կարողությունը դրանք դարձնում է անփոխարինելի գործիք ներդրողների և բիզնեսի համար: Հասկանալով տոկոսադրույքների ֆյուչերսների բարդությունները՝ կարելի է վստահորեն և հեռատեսորեն կողմնորոշվել ֆինանսական շուկաների բարդությունների վրա: