Օպցիոնները և ֆյուչերսային առևտուրը բարդ ֆինանսական գործիքներ են, որոնք առաջարկում են առաջադեմ ռազմավարություններ ռիսկը կառավարելու և եկամուտներն առավելագույնի հասցնելու համար: Այս թեմատիկ կլաստերում մենք կուսումնասիրենք օպցիոնների առաջադեմ ռազմավարությունները և դրանց համատեղելիությունը օպցիոնների և ֆյուչերսների հետ՝ բիզնեսի ֆինանսների համատեքստում:
Հասկանալով տարբերակները և ապագաները
Օպցիոնները և ֆյուչերսները ածանցյալ պայմանագրեր են, որոնք իրավատիրոջը տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն, գնել կամ վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով որոշակի ամսաթվին կամ դրանից առաջ: Այս գործիքները լայնորեն օգտագործվում են ֆինանսական շուկաներում հեջավորման, սպեկուլյացիաների և ռիսկերի կառավարման համար:
Հիմնական տարբերակների ռազմավարություններ
Նախքան առաջադեմ տարբերակների ռազմավարությունների մեջ խորանալը, կարևոր է հիմնավոր պատկերացում ունենալ հիմնական տարբերակների ռազմավարությունների մասին: Դրանք ներառում են զանգերի և վաճառքների առք ու վաճառք, ինչպես նաև տարածման պարզ ռազմավարությունների կիրառում, ինչպիսիք են ցուլի սփրեդը, արջի սփրեդը և թիթեռների սփրեդը:
Ընդլայնված տարբերակների ռազմավարություններ
Ընդլայնված օպցիոն ռազմավարություններն ավելի բարդ են և հաճախ ներառում են բազմաթիվ օպցիոնների պայմանագրեր և տարբեր գործադուլային գներ: Որոշ ընդհանուր առաջադեմ ռազմավարություններ ներառում են.
- Straddles և Strangles. Դրանք ներառում են ինչպես զանգի, այնպես էլ վաճառքի գնում կամ վաճառք, որոնք ունեն նույն ժամկետի ավարտը և հիմքում ընկած ակտիվները, բայց գործադուլի տարբեր գները:
- Երկաթե կոնդորներ. Այս ռազմավարությունը ներառում է և՛ զանգերի, և՛ վաճառքի սփրեդի վաճառք նույն հիմքում ընկած ակտիվի վրա՝ նույն ժամկետանց ամսաթվով:
- Թիթեռների սփրեդներ. Թիթեռների առաջադեմ սփրեդները ներառում են բազմաթիվ գործադուլային գների և օպցիոնների պայմանագրերի օգտագործում՝ հիմքում ընկած ակտիվի գնի բարձրացումից կամ անկումից շահույթ ստանալու համար:
- Օձիքներ. Այս ռազմավարությունը ներառում է պաշտպանիչ դրվածք գնելը և միաժամանակ ծածկված զանգի վաճառքը՝ նպատակ ունենալով սահմանափակել ինչպես հնարավոր կորուստները, այնպես էլ շահույթը:
- Օրացույցի տարածումներ. այս ռազմավարությունը ներառում է նույն տեսակի (զանգահարել կամ դրել) օպցիոններ գնել և վաճառել նույն գործադուլային գնով, բայց պիտանելիության տարբեր ժամկետներով:
Համատեղելիություն Business Finance-ի հետ
Ընդլայնված տարբերակների ռազմավարությունները համատեղելի են բիզնեսի ֆինանսավորման հետ մի քանի առումներով: Գործարարները կարող են օգտագործել օպցիոններ և ֆյուչերսներ՝ ապրանքների, արժույթների և տոկոսադրույքների գների տատանումներից պաշտպանվելու համար: Նրանք կարող են նաև օգտագործել օպցիոնների առաջադեմ ռազմավարություններ՝ շուկայական անկայունության նկատմամբ իրենց ազդեցությունը կառավարելու և իրենց շահութաբերության վրա գների անբարենպաստ շարժումների ազդեցությունը մեղմելու համար:
Ռիսկերի կառավարում և վերլուծություն
Ընդլայնված օպցիոն ռազմավարությունների ներդրումը պահանջում է ռիսկերի կառավարման և վերլուծության մանրակրկիտ իմացություն: Առևտրականները և ձեռնարկությունները պետք է գնահատեն պոտենցիալ ռիսկերը, որոնք կապված են բարդ տարբերակների և ֆյուչերսային դիրքերի հետ, ներառյալ ժամանակի քայքայման, անկայունության փոփոխությունների և շուկայի շարժումների ազդեցությունը իրենց ընդհանուր պորտֆելի վրա:
Դիմում բիզնեսի ֆինանսներում
Բիզնեսի ֆինանսների ոլորտում առաջադեմ օպցիոն ռազմավարությունները կարող են կիրառվել կապիտալի տեղաբաշխումը օպտիմալացնելու, պորտֆելի դիվերսիֆիկացիան ուժեղացնելու և անկման ռիսկից պաշտպանելու համար: Ռազմավարական կերպով օգտագործելով բարդ օպցիոններ և ֆյուչերսային պայմանագրեր՝ ձեռնարկությունները կարող են հարմարեցնել ռիսկերի կառավարման իրենց մոտեցումը՝ համապատասխանեցնելով իրենց հատուկ ֆինանսական նպատակներին և շուկայական պայմաններին:
Եզրակացություն
Ընդլայնված օպցիոն ռազմավարությունները բիզնեսներին և թրեյդերներին հնարավորություն են տալիս օգտագործել օպցիոնների և ֆյուչերսների ուժը բարդ ռիսկերի կառավարման և առևտրային նպատակներով: Բիզնեսի ֆինանսավորման համատեքստում առաջադեմ ռազմավարությունների ըմբռնումը և իրականացումը կարող է հանգեցնել ռիսկերի ճշգրտված եկամտաբերության և ֆինանսական կատարողականի բարելավմանը: