Օպցիոնների առևտուրը ներառում է պայմանագրերի առք և վաճառք, որոնք ներդրողներին տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն, գնել կամ վաճառել հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով որոշակի ամսաթվից առաջ: Դա դինամիկ և ռազմավարական ներդրումային մոտեցում է, որը կարող է օգտագործվել պորտֆելի եկամտաբերությունը բարձրացնելու, շուկայական ռիսկերից պաշտպանելու և եկամուտ ստեղծելու համար: Բիզնեսի ֆինանսների աշխարհում օպցիոնների առևտուրը ներդրողներին առաջարկում է եզակի հնարավորություններ՝ կապիտալացնելու շուկայի շարժումները և առավելագույնի հասցնելու իրենց առևտրային ներուժը:
Ընտրանքների առևտրի հիմունքները
Օպցիոնները ածանցյալ արժեթղթեր են, ինչը նշանակում է, որ դրանց արժեքը բխում է հիմքում ընկած ակտիվի արժեքից, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը, ապրանքները կամ ինդեքսները: Գոյություն ունեն երկու հիմնական տեսակի տարբերակներ՝ զանգեր և դրումներ: Call օպցիոնը սեփականատիրոջը իրավունք է տալիս գնելու հիմքում ընկած ակտիվը որոշակի գնով որոշակի ժամկետում, մինչդեռ վաճառքի օպցիոնը սեփականատիրոջը իրավունք է տալիս վաճառել ակտիվը որոշակի գնով որոշակի ժամկետում: Օպցիոնները կարելի է գնել և վաճառել հանրային բորսաներում կամ վաճառել առանց բորսայի՝ ներդրողներին ապահովելով իրենց առևտրային ռազմավարությունների ճկունությամբ:
Օպցիոնների առևտրի առավելությունները
Ընտրանքների առևտուրն առաջարկում է մի քանի առավելություն ներդրողների համար: Հիմնական առավելություններից մեկը լծակն է, որը թույլ է տալիս թրեյդերներին ավելի փոքր կապիտալով վերահսկել շուկայում ավելի մեծ դիրք: Սա կարող է մեծացնել հնարավոր եկամուտները, բայց նաև մեծացնում է կորուստների ռիսկը: Բացի այդ, օպցիոնները կարող են օգտագործվել շուկայական ռիսկերից հեջավորման համար՝ ապահովելով պորտֆելի պաշտպանության մակարդակ շուկայական անկայուն պայմաններում: Ավելին, օպցիոնների առևտուրը կարող է եկամտի աղբյուր լինել այնպիսի ռազմավարությունների միջոցով, ինչպիսիք են ծածկված զանգերը և կանխիկով ապահովված գնումները, որտեղ ներդրողները պրեմիաներ են վաստակում օպցիոն պայմանագրեր վաճառելով:
Ընտրանքներ առևտրի ռազմավարություններ
Կան բազմաթիվ ռազմավարություններ, որոնք ներդրողները կարող են կիրառել օպցիոնների առևտրում, կախված իրենց ներդրումային նպատակներից, ռիսկի հանդուրժողականությունից և շուկայի հեռանկարից: Որոշ ընդհանուր ռազմավարություններ ներառում են ուղղորդված խաղադրույքների համար զանգերի կամ ներդրման օպցիոններ գնելը, գոյություն ունեցող բաժնետոմսերից եկամուտ ստանալու համար ծածկված զանգերի վաճառքը, նվազման ռիսկը սահմանափակելու համար պաշտպանիչ միջոցների օգտագործումը և անկայունությունը կամ շուկայի չեզոք դիրքերը կապիտալացնելու համար սփրեդի ռազմավարությունների կիրառումը: Յուրաքանչյուր ռազմավարություն ունի իր ռիսկ-պարգևատրման պրոֆիլը և պահանջում է մանրակրկիտ դիտարկել այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են անկայունությունը, ժամանակի քայքայումը և ակտիվների գների հիմնական շարժումները:
Օպցիոնների առևտրի ռիսկերը
Թեև օպցիոնների առևտուրն առաջարկում է պոտենցիալ պարգևներ, այն նաև ունի ներհատուկ ռիսկեր: Ընտրանքները ժամանակի նկատմամբ զգայուն գործիքներ են, ինչը նշանակում է, որ դրանց արժեքի վրա ազդում են այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են ժամանակի քայքայումը, ենթադրվող անկայունությունը և հիմքում ընկած ակտիվի գնի շարժումը: Արդյունքում, օպցիոնների առևտուրը կարող է հանգեցնել արագ և էական կորուստների, եթե արդյունավետ չկառավարվի: Ներդրողների համար կարևոր է հասկանալ ռիսկերը և կիրառեն ռիսկերի կառավարման ռազմավարություններ, ինչպիսիք են ստոպ-կորուստների պատվերների սահմանումը և դիրքի չափը՝ իրենց կապիտալը պաշտպանելու համար:
Ընտրանքներ Առևտուր բիզնեսի ֆինանսների ոլորտում
Բիզնեսի ֆինանսական տեսանկյունից, օպցիոնների առևտուրը կենսական դեր է խաղում ռիսկերի կառավարման և ներդրումների վերադարձի օպտիմալացման գործում: Կորպորացիաները կարող են օգտագործել ապրանքների գների, արտարժույթի փոխարժեքների և տոկոսադրույքների տատանումներից պաշտպանվելու տարբերակներ՝ դրանով իսկ նվազեցնելով շուկայի անկայունության նկատմամբ իրենց ազդեցությունը: Բացի այդ, օպցիոնների առևտուրը կարող է կիրառվել կորպորատիվ ֆինանսական գործարքներում, ինչպիսիք են միաձուլումները և ձեռքբերումները, պայմանական վճարման պայմանավորվածությունները ձևավորելու և նվազման ռիսկերը սահմանափակելու համար:
Ընդհանուր առմամբ, օպցիոնների առևտուրը տարբեր ձևերով հատվում է ներդրումների և բիզնեսի ֆինանսավորման հետ՝ ներդրողներին և բիզնեսներին առաջարկելով ֆինանսական շուկաներում նավարկելու և իրենց ֆինանսական նպատակներին հասնելու հզոր գործիք: