Ֆիքսված եկամտով արժեթղթերը վճռորոշ դեր են խաղում ներդրումների և բիզնեսի ֆինանսավորման աշխարհում: Դրանք կարևոր ֆինանսական գործիքներ են, որոնք առաջարկում են ֆիքսված եկամուտ որոշակի ժամանակահատվածում: Այս համապարփակ ուղեցույցում մենք կուսումնասիրենք ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի բարդությունները, ներառյալ պարտատոմսերը, պարտատոմսերը և այլ ակտիվները, որոնք ապահովում են կայունություն և կայուն եկամուտ ներդրողներին:
Հաստատուն եկամտով արժեթղթերի հիմունքները
Ֆիքսված եկամտով արժեթղթերը ներդրումային ապրանքներ են, որոնք կանխորոշված ժամանակահատվածում վճարում են ֆիքսված եկամտաբերություն: Ի տարբերություն բաժնետոմսերի, որոնք ներկայացնում են ընկերության սեփականությունը, ֆիքսված եկամտով արժեթղթերը ներկայացնում են պարտքային պարտավորություններ: Երբ ներդրողը գնում է ֆիքսված եկամտի արժեթուղթ, նրանք, ըստ էության, փող են տալիս թողարկողին՝ պարբերական տոկոսների վճարման դիմաց: Արժեթղթի ժամկետի ավարտից հետո ներդրողը հետ է ստանում ներդրման սկզբնական գումարը՝ ենթադրելով, որ թողարկողը չի կատարում դեֆոլտի:
Հաստատուն եկամտով արժեթղթերի տեսակները
Կան ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի մի քանի տեսակներ, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի իր ուրույն առանձնահատկությունները և ռիսկի պրոֆիլները: Ամենատարածված տեսակները ներառում են.
- Պարտատոմսեր. Պարտատոմսերը պարտքային արժեթղթեր են, որոնք թողարկվել են կառավարությունների, քաղաքապետարանների կամ կորպորացիաների կողմից: Նրանք ունեն որոշակի մարման ժամկետ և տոկոսներ են վճարում ֆիքսված կամ փոփոխական տոկոսադրույքով: Պարտատոմսերի սեփականատերերն իրավունք ունեն ստանալու տոկոսավճարներ և մարման ժամկետում մայր գումարի վերադարձ:
- Պարտատոմսեր. Պարտատոմսերը չապահովված պարտքային գործիքներ են, որոնք ապահովված են միայն թողարկողի վարկունակությամբ և հեղինակությամբ: Նրանք վճարում են ֆիքսված տոկոսադրույք և ունեն որոշակի մարման ժամկետ:
- Ավանդի վկայագրեր (CD). CD-ները թողարկվում են բանկերի կողմից և վճարում են ֆիքսված տոկոսադրույք որոշակի ժամկետում: Նրանք ապահովագրված են FDIC-ի կողմից՝ դարձնելով դրանք համեմատաբար ապահով ներդրումային տարբերակ:
- Գանձապետական արժեթղթեր. դրանք թողարկվում են ԱՄՆ ֆինանսների նախարարության կողմից և ապահովված են ԱՄՆ կառավարության լիակատար հավատքով և վարկով: Դրանք ներառում են գանձապետական մուրհակներ, թղթադրամներ և պարտատոմսեր, որոնցից յուրաքանչյուրն ունի տարբեր մարման ժամկետներ և տոկոսադրույքներ:
Հաստատուն եկամտով արժեթղթերի առավելությունները
Ֆիքսված եկամտով արժեթղթերն առաջարկում են մի քանի առավելություններ ներդրողներին՝ դրանք դարձնելով լավ դիվերսիֆիկացված ներդրումային պորտֆելի էական բաղադրիչ: Հիմնական առավելություններից մի քանիսը ներառում են.
- Կայուն եկամուտ. ֆիքսված եկամտով արժեթղթերն ապահովում են եկամտի կանխատեսելի հոսք՝ կանոնավոր տոկոսավճարների միջոցով: Սա կարող է հատկապես գրավիչ լինել ներդրողների համար, ովքեր ձգտում են կայուն և հուսալի դրամական հոսքեր:
- Կապիտալի պահպանում ․
- Դիվերսիֆիկացում. ֆիքսված եկամտով արժեթղթերը պորտֆելում ներառելը կարող է օգնել նվազեցնել ընդհանուր ներդրումային ռիսկը՝ դիվերսիֆիկացնելով ակտիվների տարբեր դասերի միջև:
- Հարաբերական անվտանգություն. որոշ ֆիքսված եկամտով արժեթղթեր, ինչպիսիք են գանձապետական արժեթղթերը և CD-ները, համարվում են համեմատաբար անվտանգ ներդրումներ՝ իրենց դեֆոլտի ցածր ռիսկի պատճառով:
Ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի հետ կապված ռիսկեր
Թեև ֆիքսված եկամտով արժեթղթերն առաջարկում են կայունություն և եկամուտ, դրանք զերծ չեն ռիսկերից: Ներդրողների համար կարևոր է տեղյակ լինել այս գործիքների հետ կապված հնարավոր ռիսկերի մասին, այդ թվում՝
- Տոկոսադրույքի ռիսկ. Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, գոյություն ունեցող ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի արժեքը հակված է նվազելու, քանի որ նոր արժեթղթերն առաջարկում են ավելի բարձր եկամտաբերություն: Սա կարող է հանգեցնել ներդրողների կապիտալի հնարավոր կորուստների:
- Վարկային ռիսկ. միշտ կա հավանականություն, որ ֆիքսված եկամտով արժեթղթի թողարկողը կարող է չկատարել իր վճարումները: Այս ռիսկն արտացոլվում է վարկային վարկանիշային գործակալությունների կողմից արժեթղթին տրված վարկային վարկանիշում:
- Գնաճի ռիսկ. ֆիքսված եկամտով արժեթղթերը ենթակա են գնաճի ռիսկի, քանի որ դրանց կողմից տրամադրվող դրամական միջոցների գնողունակությունը կարող է ժամանակի ընթացքում քայքայվել, եթե գնաճը գերազանցի ֆիքսված տոկոսների վճարումները:
Նկատառումներ ներդրողների համար
Ներդրողները պետք է ուշադիր հաշվի առնեն մի քանի գործոն նախքան ֆիքսված եկամտով արժեթղթերում ներդրումներ կատարելը: Դրանք ներառում են.
- Տոկոսադրույքի միջավայր. Գերիշխող տոկոսադրույքի միջավայրը կարող է էապես ազդել ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի գործունեության վրա: Տոկոսադրույքների փոփոխության հետ փոխվում են այդ արժեթղթերի գներն ու եկամտաբերությունները:
- Վարկի որակ. թողարկողի վարկային որակի գնահատումը շատ կարևոր է, քանի որ այն ուղղակիորեն ազդում է դեֆոլտի ռիսկի վրա: Ներդրողները պետք է հաշվի առնեն այնպիսի գործակալությունների վարկային վարկանիշները, ինչպիսիք են Standard & Poor's-ը, Moody's-ը և Fitch-ը:
- Հարկային նկատառումներ. Ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի հարկային վերաբերմունքը կարող է տարբեր լինել՝ ելնելով այնպիսի գործոններից, ինչպիսիք են թողարկողը և արժեթղթի տեսակը: Ներդրողների համար կարևոր է հասկանալ իրենց ներդրումների հարկային հետևանքները:
Եզրակացություն
Հաստատագրված եկամտով արժեթղթերը ներդրումային լանդշաֆտի անբաժանելի մասն են, որոնք ապահովում են կայուն եկամուտ և կայունություն ներդրողներին: Հասկանալով ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի տարբեր տեսակները, դրանց օգուտները և հարակից ռիսկերը, ներդրողները կարող են տեղեկացված որոշումներ կայացնել, որոնք համահունչ են իրենց ներդրումային նպատակներին և ռիսկի հանդուրժողականությանը: