Որպես ֆինանսական կառավարման և բիզնես գործառնությունների էական մաս, շրջանառու կապիտալի վերլուծությունը վճռորոշ դեր է խաղում որոշումների կայացման գործում: Այս ուղեցույցում մենք կուսումնասիրենք շրջանառու միջոցների նշանակությունը, դրա ազդեցությունը ընկերության ընդհանուր ֆինանսական առողջության վրա, վերլուծության գործընթացը և շրջանառու միջոցների արդյունավետ գնահատման համար օգտագործվող հիմնական ցուցանիշները:
Շրջանառու կապիտալի նշանակությունը
Շրջանառու կապիտալը ընկերության գործառնական արդյունավետության և կարճաժամկետ ֆինանսական առողջության հիմնարար չափումն է: Այն ներկայացնում է ընթացիկ ակտիվների (ինչպիսիք են դրամական միջոցները, դեբիտորական պարտքերը և պաշարները) և ընթացիկ պարտավորությունները (օրինակ՝ կրեդիտորական պարտքերը և կարճաժամկետ պարտքերը) տարբերությունը: Համապատասխան շրջանառու միջոցների առկայությունը կարևոր է ամենօրյա գործառնական ծախսերը բավարարելու և բիզնեսի սահուն գործունեությունը պահպանելու համար:
Բացի այդ, շրջանառու միջոցների արդյունավետ կառավարումը կարող է նպաստել բիզնեսի ընդհանուր շահութաբերությանը և կայունությանը: Վերլուծելով շրջանառու միջոցները՝ ձեռնարկությունները կարող են բացահայտել իրացվելիության հնարավոր խնդիրները, օպտիմալացնել դրամական միջոցների հոսքը և կայացնել տեղեկացված որոշումներ՝ աջակցելու աճին և ընդլայնմանը:
Շրջանառու կապիտալի վերլուծության գործընթացը
Շրջանառու կապիտալի վերլուծությունը ներառում է ընկերության ընթացիկ ակտիվների և պարտավորությունների համակարգված գնահատում՝ նրա իրացվելիությունը և գործառնական արդյունավետությունը գնահատելու համար: Գործընթացը սովորաբար ներառում է.
- 1. Տվյալների հավաքագրում. համապատասխան ֆինանսական տվյալների հավաքում, ներառյալ հաշվեկշիռները, եկամուտների մասին հաշվետվությունները և դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվությունները:
- 2. Շրջանառու կապիտալի հաշվարկ. Ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների միջև տարբերության որոշում՝ շրջանառու միջոցների թիվը ստանալու համար:
- 3. Հարաբերակցության վերլուծություն. շրջանառու միջոցների համարժեքությունը գնահատելու համար հիմնական ֆինանսական գործակիցների օգտագործումը, ինչպիսիք են ընթացիկ հարաբերակցությունը և արագ հարաբերակցությունը:
- 4. Միտումների վերլուծություն. շրջանառու կապիտալի պատմական միտումների ուսումնասիրություն՝ բացահայտելու օրինաչափությունները և բարելավման հնարավոր ոլորտները:
- 1. Ընթացիկ հարաբերակցություն. այս հարաբերակցությունը չափում է ընկերության կարողությունը՝ կատարել իր կարճաժամկետ պարտավորությունները՝ օգտագործելով իր ընթացիկ ակտիվները: Ավելի բարձր ընթացիկ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս իրացվելիության ավելի ուժեղ դիրք:
- 2. Արագ հարաբերակցություն. Հայտնի է նաև որպես թթու-փորձարկման հարաբերակցություն, այս չափիչը գնահատում է ընկերության անմիջական իրացվելիությունը՝ հաշվի առնելով միայն ամենաիրացվելի ընթացիկ ակտիվները (օրինակ՝ կանխիկ և շուկայական արժեթղթերը) ընթացիկ պարտավորությունների նկատմամբ:
- 3. Վաճառքի չվճարված օրեր (DSO). DSO-ն ցույց է տալիս այն օրերի միջին քանակը, որոնք պահանջվում են ընկերությանը վաճառքից հետո վճարումներ հավաքելու համար: Ցածր DSO-ն առաջարկում է դեբիտորական պարտքերի արդյունավետ կառավարում և ընդլայնված իրացվելիություն:
- 4. Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը. այս հարաբերակցությունը չափում է պաշարների կառավարման արդյունավետությունը՝ գնահատելով, թե քանի անգամ է ընկերությունը վաճառում և փոխարինում իր պաշարները որոշակի ժամանակահատվածում:
- 5. Գործառնական ցիկլ. Գործառնական ցիկլը արտացոլում է այն ժամանակը, որը պահանջվում է ընկերության համար ապրանքների կամ ծառայությունների արտադրության և վաճառքի միջոցով իր ռեսուրսները դրամական միջոցների վերածելու համար:
- 1. Օպտիմալացնել դրամական միջոցների հոսքը. Բացահայտել դրամական միջոցների հոսքերի հնարավոր խոչընդոտները և իրականացնել ռազմավարություններ՝ կանխիկի ներհոսքն ու արտահոսքը բարելավելու համար:
- 2. Կառավարեք կարճաժամկետ պարտավորությունները. գնահատեք կարճաժամկետ պարտավորությունները կատարելու և կարճաժամկետ ֆինանսավորման տարբերակների վերաբերյալ տեղեկացված որոշումներ կայացնելու կարողությունը:
- 3. Արդյունավետության բարձրացում. Բացահայտեք գործառնական գործընթացները պարզեցնելու, ավելցուկային գույքագրումը նվազեցնելու և դեբիտորական պարտքերի հավաքագրումը բարելավելու հնարավորությունները:
- 4. Աջակցեք ռազմավարական որոշումների կայացմանը. օգտագործեք շրջանառու կապիտալի պատկերացումները՝ ռազմավարական որոշումներ կայացնելու համար՝ կապված ընդլայնման, ներդրումների և ռիսկերի կառավարման հետ:
Հիմնական չափումներ շրջանառու կապիտալի վերլուծության համար
Շրջանառու կապիտալի արդյունավետ վերլուծության համար օգտագործվում են մի քանի կարևոր չափումներ: Դրանք ներառում են.
Ֆինանսական կառավարման և բիզնես գործառնությունների հետևանքները
Շրջանառու կապիտալի վերլուծությունը արժեքավոր պատկերացումներ է տալիս ֆինանսական կառավարման և բիզնես գործառնությունների համար: Արդյունավետ վերլուծելով շրջանառու միջոցները, ձեռնարկությունները կարող են.
Ի վերջո, շրջանառու միջոցների վերլուծությունը ծառայում է որպես ընկերության ֆինանսական առողջությունը և գործառնական արդյունավետությունը գնահատելու հզոր գործիք, որը ղեկավարությանը հնարավորություն է տալիս կայացնել կայուն աճ և հաջողություն: