Ֆինանսները յուրաքանչյուր բիզնեսի կարևորագույն կողմն են, և ռիսկի և եկամտաբերության հայեցակարգը հասկանալը կարևոր է ռազմավարական ֆինանսական որոշումներ կայացնելու համար: Ե՛վ կորպորատիվ ֆինանսների, և՛ բիզնեսի ֆինանսավորման մեջ ռիսկի և եկամտաբերության փոխհարաբերությունը հիմնարար սկզբունք է, որն առաջնորդում է ներդրումները և ֆինանսական ռազմավարությունը:
Ի՞նչ է ռիսկը:
Ռիսկը վերաբերում է ներդրումային կամ ֆինանսական որոշման հետ կապված անորոշության աստիճանին: Այն ներկայացնում է կորստի կամ ակնկալվող արդյունքներից շեղումների ներուժը: Կորպորատիվ և բիզնեսի ֆինանսավորման մեջ կան տարբեր տեսակի ռիսկեր, ներառյալ շուկայական ռիսկը, վարկային ռիսկը, գործառնական ռիսկը և իրացվելիության ռիսկը: Շուկայական ռիսկը առաջանում է արտաքին գործոններից, ինչպիսիք են տնտեսական պայմանները, տոկոսադրույքները և շուկայի անկայունությունը: Վարկային ռիսկը կապված է վարկառուի դեֆոլտի կամ չվճարման հնարավորության հետ: Գործառնական ռիսկը բխում է ներքին գործընթացներից, համակարգերից և անձնակազմից, մինչդեռ իրացվելիության ռիսկը վերաբերում է ակտիվները դրամական միջոցների վերածելու ունակությանը:
Հասկանալով վերադարձը
Եկամուտը որոշակի ժամանակահատվածում ներդրման արդյունքում առաջացած ֆինանսական շահույթն է կամ վնասը: Այն ներդրման եկամտաբերության չափանիշն է և սովորաբար արտահայտվում է որպես տոկոս: Կորպորատիվ և բիզնեսի ֆինանսավորման մեջ շահույթը կարող է իրականացվել տարբեր ձևերով, ներառյալ կապիտալ շահույթը, շահաբաժինները, տոկոսները և շահույթի վերաներդրումը:
Ռիսկի և վերադարձի հարաբերություններ
Ռիսկի և եկամտաբերության միջև փոխհարաբերությունները ֆինանսների հիմնաքարն են: Ընդհանուր առմամբ, ավելի բարձր ակնկալվող եկամուտները կապված են ռիսկի բարձր մակարդակի հետ: Այս սկզբունքը հայտնի է որպես ռիսկ-վերադարձ փոխզիջում: Ներդրողները և ձեռնարկությունները պետք է վերլուծեն և գնահատեն այս փոխզիջումը ներդրումային որոշումներ կայացնելիս: Թեև որոշ ներդրումներ կարող են առաջարկել ավելի բարձր եկամտաբերության ներուժ, դրանք հաճախ ունենում են ռիսկի բարձր մակարդակ: Ընդհակառակը, ավելի ցածր ռիսկային պրոֆիլներով ներդրումները սովորաբար ավելի ցածր պոտենցիալ եկամուտներ են առաջարկում: Այս փոխզիջման ըմբռնումը չափազանց կարևոր է ֆինանսական կատարողականը կառավարելու և օպտիմալացնելու համար:
Ռիսկերի և վերադարձի կառավարում
Ե՛վ կորպորատիվ, և՛ բիզնեսի ֆինանսավորման մեջ ռիսկի և եկամտի կառավարումը շարունակական գործընթաց է: Սա ներառում է ռիսկերի բացահայտում, գնահատում և մեղմացում՝ միաժամանակ բարենպաստ եկամտաբերության հնարավորություններ փնտրելու համար: Ռիսկերի կառավարման ռազմավարությունները կարող են ներառել դիվերսիֆիկացում, հեջավորում, ապահովագրություն և ֆինանսական ածանցյալ գործիքներ: Դիվերսիֆիկացիան ներառում է ներդրումների տարածում տարբեր ակտիվների կամ ակտիվների դասերի վրա՝ ընդհանուր ռիսկը նվազեցնելու համար: Հեջավորումը ներառում է ֆինանսական գործիքների օգտագործում՝ գների անբարենպաստ շարժումներից հնարավոր կորուստները փոխհատուցելու համար: Ապահովագրությունն ապահովում է պաշտպանություն հատուկ ռիսկերից, իսկ ֆինանսական ածանցյալ գործիքներն առաջարկում են ռիսկերի կառավարման հարմարեցված լուծումներ:
Դիմում կորպորատիվ ֆինանսների ոլորտում
Կորպորատիվ ֆինանսներում ռիսկի և եկամտաբերության հայեցակարգը առանցքային դեր է խաղում կապիտալի բյուջետավորման, կապիտալի արժեքի գնահատման և ռազմավարական ներդրումային որոշումների մեջ: Հնարավոր նախագծերը կամ ներդրումները գնահատելիս ֆինանսական մենեջերները պետք է կշռեն ակնկալվող եկամուտներն ու հարակից ռիսկերը: Սա թույլ է տալիս նրանց տեղեկացված որոշումներ կայացնել ռեսուրսների բաշխման և երկարաժամկետ ֆինանսական պլանավորման վերաբերյալ: Բացի այդ, կապիտալի արժեքը հասկանալը կարևոր է նոր ներդրումների համար պահանջվող նվազագույն եկամտաբերությունը որոշելու համար, որը համահունչ է ռիսկի և շահութաբերության փոխզիջմանը:
Դիմում բիզնեսի ֆինանսներում
Փոքր և միջին բիզնեսի համար ռիսկի և եկամտաբերության հասկացությունն ազդում է ֆինանսավորման, շրջանառու միջոցների կառավարման և աճի ռազմավարությունների հետ կապված որոշումների վրա: Բիզնեսի սեփականատերերը և ֆինանսական մենեջերները պետք է գնահատեն տարբեր ֆինանսավորման տարբերակների ռիսկի վերադարձի պրոֆիլը, ինչպիսիք են պարտքի ֆինանսավորումը, սեփական կապիտալի ֆինանսավորումը և չբաշխված շահույթը: Ավելին, շրջանառու միջոցների արդյունավետ կառավարումը ներառում է ռիսկի և եկամտաբերության միջև հավասարակշռության օպտիմալացում, իրացվելիության ապահովում՝ միաժամանակ աճի հնարավորություններ հետապնդելով:
Եզրակացություն
Ռիսկի և եկամտաբերության միջև կապը բնորոշ է կորպորատիվ ֆինանսներին և բիզնեսի ֆինանսավորմանը: Հասկանալով ռիսկի և եկամտաբերության փոխազդեցությունը՝ ձեռնարկությունները կարող են տեղեկացված ֆինանսական որոշումներ կայացնել, արդյունավետորեն բաշխել ռեսուրսները և հետամուտ լինել աճի և արժեք ստեղծելու հնարավորություններին: Ռիսկի և եկամտաբերության կառավարումը դինամիկ գործընթաց է, որը պահանջում է շարունակական գնահատում և հարմարեցում շուկայական փոփոխվող պայմաններին և բիզնես միջավայրին: Ի վերջո, ռիսկը և շահութաբերությունը հավասարակշռելու կարողությունը կարևոր է կայուն ֆինանսական հաջողության հասնելու համար: