Ֆիքսված եկամուտով ներդրումները վճռորոշ դեր են խաղում ֆինանսների աշխարհում, մասնավորապես ներդրումային բանկային և բիզնես ծառայությունների ոլորտներում: Դրանք ներկայացնում են ակտիվների դասերի լայն սպեկտր, որոնք ներդրողներին ապահովում են կանոնավոր եկամուտով և համեմատաբար ապահով եկամտաբեր հոսքով: Այս համապարփակ ուղեցույցում մենք կխորանանք ֆիքսված եկամտի հետաքրքրաշարժ աշխարհում՝ քննարկելով այս ներդրումների տարբեր տեսակները, ռիսկերի նկատառումները և առավելությունները:
Հասկանալով ֆիքսված եկամուտով ներդրումները
Որոնք են ֆիքսված եկամուտով ներդրումները: Ֆիքսված եկամտով ներդրումները ֆինանսական գործիքներ են, որոնք նախատեսված են ներդրողներին եկամուտների հետևողական և կանխատեսելի հոսք ապահովելու համար: Այս ներդրումները սովորաբար բնութագրվում են կանոնավոր տոկոսների կամ շահաբաժինների վճարումներով և մարման պահին մայր գումարի վերադարձով:
Ֆիքսված եկամտով ներդրումների տեսակները Ֆիքսված եկամտով ներդրումների մի քանի տեսակներ կան, այդ թվում՝
- Պարտատոմսեր. Նրանք վճարում են ֆիքսված կամ փոփոխական տոկոսադրույք և վերադարձնում մայր գումարը մարման ժամանակ:
- Ավանդային վկայագրեր (CD). CD-ները բանկերի և վարկային միությունների կողմից առաջարկվող ժամկետային ավանդներ են, որոնք սովորաբար ֆիքսված տոկոսադրույքներով և մարման ժամկետներով տատանվում են մի քանի ամսից մինչև մի քանի տարի:
- Գանձապետական արժեթղթեր. սրանք պարտքային պարտավորություններ են, որոնք թողարկվել են ԱՄՆ ֆինանսների նախարարության կողմից: Դրանք ներառում են գանձապետական մուրհակներ, թղթադրամներ և պարտատոմսեր՝ յուրաքանչյուրը տարբեր մարման ժամկետներով և տոկոսների վճարումներով:
- Նախընտրելի բաժնետոմսեր. արտոնյալ բաժնետոմսերը հիբրիդային արժեթղթեր են, որոնք համատեղում են ինչպես սովորական բաժնետոմսերի, այնպես էլ պարտատոմսերի բնութագրերը: Նրանք առաջարկում են ֆիքսված շահաբաժին և լուծարման դեպքում առավելություն ունեն սովորական բաժնետերերի նկատմամբ:
- Անուիտետներ. Անուիտետները ֆինանսական ապրանքներ են, որոնք վաճառվում են ապահովագրական ընկերությունների կողմից, որոնք ապահովում են մի շարք վճարումներ կանոնավոր պարբերականությամբ, կա՛մ որոշակի ժամանակահատվածի, կա՛մ ներդրողի կյանքի ընթացքում:
- Հիփոթեքով ապահովված արժեթղթեր (MBS). MBS-ն ներդրումներ են, որոնք ներկայացնում են սեփականության շահը հիփոթեքային վարկերի խմբում: Նրանք ներդրողներին վճարում են հիմքում ընկած հիփոթեքի տոկոսների և մայր գումարի մի մասը:
Հաստատուն եկամտի դերը ներդրումային բանկային և բիզնես ծառայություններում
Ֆիքսված եկամուտով ներդրումները ներդրումային բանկային և բիզնես ծառայությունների գործունեության անբաժանելի մասն են: Ներդրումային բանկերն օգնում են հեշտացնել ֆիքսված եկամտով տարբեր գործիքների թողարկումն ու առևտուրը՝ մատուցելով արժեքավոր ծառայություններ ինչպես թողարկողներին, այնպես էլ ներդրողներին: Բացի այդ, ձեռնարկությունները հաճախ օգտագործում են ֆիքսված եկամտի ներդրումները որպես գանձապետական կառավարման իրենց ռազմավարության մաս՝ կայուն եկամուտ ստեղծելու և դրամական միջոցների հոսքերը կառավարելու համար:
Ներդրումային բանկինգ. Ներդրումային բանկային գործունեության ոլորտում ֆիքսված եկամտի արտադրանքները, ինչպիսիք են պարտատոմսերը և արժեթղթավորված ապրանքները, վճռորոշ դեր են խաղում կապիտալի շուկաներում: Ներդրումային բանկերն աջակցում են կորպորացիաներին, կառավարություններին և այլ կազմակերպություններին պարտատոմսեր թողարկելու հարցում՝ կապիտալ ներգրավելու տարբեր նախագծերի և նախաձեռնությունների համար: Նրանք նաև ներգրավված են ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի տեղաբաշխման, առևտրի և կառուցվածքի մեջ՝ տրամադրելով իրացվելիության և շուկայավարման ծառայություններ:
Բիզնեսի ծառայություններ. շատ ձեռնարկություններ օգտագործում են ֆիքսված եկամտի գործիքներ՝ իրենց ֆինանսական ակտիվներն ու պարտավորությունները կառավարելու համար: Սա կարող է ներառել կորպորատիվ միջոցների ներդրում բարձրորակ պարտատոմսերում կամ օգտագործել ֆիքսված եկամտի արտադրանք՝ տոկոսադրույքի ռիսկերից պաշտպանելու համար: Բիզնես ծառայություններ մատուցողները, ներառյալ ֆինանսական խորհրդատուները և հարստության կառավարման ընկերությունները, առաջարկում են իրենց կորպորատիվ հաճախորդների եզակի կարիքներին և ռիսկային պրոֆիլներին հարմարեցված ֆիքսված եկամտի պորտֆելների ընտրության և կառավարման փորձ:
Ռիսկեր և նկատառումներ
Թեև ֆիքսված եկամտով ներդրումները հաճախ ընկալվում են որպես համեմատաբար ապահով, դրանք զերծ չեն ռիսկերից: Ներդրողների համար կարևոր է տեղյակ լինել այս գործիքների հետ կապված հնարավոր ռիսկերի մասին.
- Տոկոսադրույքի ռիսկ. տոկոսադրույքների փոփոխությունները կարող են ազդել ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի արժեքի վրա: Երբ տոկոսադրույքները բարձրանում են, պարտատոմսերի գները սովորաբար նվազում են և հակառակը: Ներդրողները պետք է հաշվի առնեն այս ռիսկը, հատկապես ավելի երկար ժամկետով ֆիքսված եկամտով ներդրումների համար:
- Վարկային ռիսկ. սա վերաբերում է թողարկողի կողմից իր պարտքային պարտավորությունները չկատարելու ռիսկին, ինչը կհանգեցնի մայր գումարի կամ բաց թողնված տոկոսների հնարավոր կորստի: Պարտատոմսերի թողարկողների վարկունակության ըմբռնումը շատ կարևոր է վարկային ռիսկի կառավարման համար:
- Իրացվելիության ռիսկ. ֆիքսված եկամտով որոշ ներդրումներ կարող են չունենալ իրացվելիություն, ինչը դժվար է դարձնում դրանք արդար գնով վաճառելը, հատկապես շուկայական անհանգիստ պայմաններում: Ներդրողները պետք է հաշվի առնեն իրենց ֆիքսված եկամտի պահուստների իրացվելիությունը՝ ապահովելու համար, որ անհրաժեշտության դեպքում նրանք կարող են մուտք գործել իրենց կապիտալը:
- Վերաներդրումների ռիսկ. Երբ ֆիքսված եկամտով ներդրումները հասունանում են կամ վաղաժամ մարվում, ներդրողները կարող են բախվել վերաներդրման ռիսկի հետ, եթե նրանք չկարողանան գտնել նմանատիպ եկամտաբերությամբ համեմատելի ներդրումներ:
Ֆիքսված եկամուտով ներդրումների առավելությունները
Չնայած հարակից ռիսկերին, ֆիքսված եկամտով ներդրումներն առաջարկում են մի քանի համոզիչ առավելություններ.
- Եկամտի ձևավորում. Ֆիքսված եկամտով ներդրումների առաջնային գրավչությունը նրանց տրամադրած հետևողական և կանխատեսելի եկամուտն է, ինչը դրանք արժեքավոր է դարձնում թոշակառուների և նրանց համար, ովքեր փնտրում են կանոնավոր դրամական հոսքեր:
- Դիվերսիֆիկացում. Ֆիքսված եկամտով ներդրումների ավելացումը պորտֆելում կարող է օգնել նվազեցնել ընդհանուր անկայունությունը և կայունություն ապահովել շուկայի անկումների ժամանակ՝ լրացնելով բաժնետոմսերի և այլ ավելի ռիսկային ակտիվների կատարողականը:
- Կապիտալի պահպանում. ֆիքսված եկամտով շատ արժեթղթեր, ինչպիսիք են բարձրորակ պարտատոմսերը, առաջարկում են կապիտալի պահպանման ներուժ՝ ապահովելով ներդրողների միջոցների ապահովության աստիճանը:
- Հարկային առավելություններ. Որոշ ֆիքսված եկամտով ներդրումներ, ինչպիսիք են մունիցիպալ պարտատոմսերը, կարող են առաջարկել հարկերից ազատված եկամուտ՝ ապահովելով հարկային արտոնություններ ավելի բարձր հարկային փակագծերում գտնվող ներդրողներին:
Ի վերջո, ֆիքսված եկամտով ներդրումները վճռորոշ դեր են խաղում ներդրումային բանկային և բիզնես ծառայությունների ոլորտներում՝ ապահովելով արժեքավոր հնարավորություններ եկամուտների ստեղծման, ռիսկերի կառավարման և պորտֆելի դիվերսիֆիկացման համար: Ֆիքսված եկամտով ներդրումների տարբեր տեսակների, ռիսկերի և օգուտների խորը ըմբռնմամբ՝ ներդրողները և ձեռնարկությունները կարող են տեղեկացված որոշումներ կայացնել՝ արդյունավետորեն կառավարելու իրենց ֆինանսական ռեսուրսները: