Ֆինանսական գործակիցները վճռորոշ դեր են խաղում ընկերության գործունեության և ֆինանսական առողջության գնահատման գործում: Նրանք պատկերացումներ են տալիս ընկերության շահութաբերության, իրացվելիության, վճարունակության և արդյունավետության վերաբերյալ: Այս գործակիցները հասկանալը կարևոր է ներդրողների, վարկատուների և ղեկավարության համար, քանի որ դրանք օգնում են տեղեկացված որոշումներ կայացնել:
Ֆինանսական գործակիցների, ֆինանսական հաշվետվությունների և բիզնեսի ֆինանսների միջև փոխհարաբերությունները
Ֆինանսական գործակիցները ստացվում են ընկերության ֆինանսական հաշվետվություններից, ներառյալ ֆինանսական արդյունքների մասին հաշվետվությունը, հաշվեկշիռը և դրամական միջոցների հոսքերի մասին հաշվետվությունը: Այս գործակիցները ծառայում են որպես կամուրջ ֆինանսական հաշվետվությունների և բիզնեսի ֆինանսավորման միջև՝ ապահովելով արժեքավոր չափումներ, որոնք կարող են օգտագործվել ընկերության գործունեության և ֆինանսական դիրքի տարբեր ասպեկտները գնահատելու համար:
Ֆինանսական գործակիցների տեսակները
Կան ֆինանսական գործակիցների մի քանի կատեգորիաներ, որոնցից յուրաքանչյուրը կենտրոնանում է ընկերության գործունեության տարբեր ասպեկտների վրա.
- Իրացվելիության գործակիցներ. այս գործակիցները չափում են ընկերության կարողությունը՝ կատարելու իր կարճաժամկետ պարտավորությունները: Օրինակները ներառում են ընթացիկ հարաբերակցությունը և արագ հարաբերակցությունը:
- Շահութաբերության գործակիցներ. այս գործակիցները գնահատում են ընկերության կարողությունը շահույթ ստեղծելու իր եկամուտների, ակտիվների և սեփական կապիտալի համեմատ: Օրինակները ներառում են ակտիվների վերադարձը և սեփական կապիտալի վերադարձը:
- Ֆինանսական լծակների գործակիցներ. այս գործակիցները ցույց են տալիս, թե որքանով է ընկերությունը ապավինում պարտքի ֆինանսավորմանը: Օրինակները ներառում են պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը և տոկոսների ծածկման հարաբերակցությունը:
- Արդյունավետության գործակիցներ. Այս գործակիցները գնահատում են, թե որքան արդյունավետ է ընկերությունը օգտագործում իր ակտիվներն ու պարտավորությունները եկամուտ ստեղծելու համար: Օրինակները ներառում են գույքագրման շրջանառությունը և դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը:
- Շուկայական արժեքի գործակիցներ. այս գործակիցները պատկերացում են տալիս ընկերության արժեքի շուկայական ընկալման վերաբերյալ: Օրինակները ներառում են գին-շահույթ հարաբերակցությունը և շուկա-գրքույկ հարաբերակցությունը:
Ֆինանսական գործակիցների մեկնաբանում
Ֆինանսական գործակիցները վերլուծելիս կարևոր է դրանք համեմատել ոլորտի հենանիշերի, պատմական տվյալների և մրցակիցների գործակիցների հետ: Այս հենանիշներից շեղումները կարող են ցույց տալ ուժեղ, թույլ և հետագա ուսումնասիրություն պահանջող ոլորտները: Օրինակ, բարձր ընթացիկ հարաբերակցությունը կարող է նշանակել ավելցուկային իրացվելիություն, մինչդեռ ակտիվների ցածր եկամտաբերությունը կարող է ցույց տալ ռեսուրսների օգտագործման անարդյունավետությունը:
Որոշումների կայացման համար ֆինանսական գործակիցների օգտագործումը
Ֆինանսական գործակիցները կարևոր նշանակություն ունեն որոշումների կայացման տարբեր գործընթացներում.
- Ներդրումային որոշումներ. ներդրողները օգտագործում են ֆինանսական գործակիցները՝ գնահատելու ներդրումային հնարավորության գրավչությունը և համեմատելու այն այլընտրանքային ներդրումների հետ:
- Վարկային որոշումներ. վարկատուները վերլուծում են ֆինանսական գործակիցները՝ գնահատելու ընկերության վարկունակությունը և պարտքերը մարելու կարողությունը:
- Գործառնական որոշումներ. Ղեկավարությունն օգտագործում է ֆինանսական գործակիցները՝ վերահսկելու կատարողականը, բացահայտելու բարելավման ենթակա ոլորտները և ռազմավարական որոշումներ կայացնելու համար:
- Ռազմավարական որոշումներ. Ֆինանսական գործակիցներն օգնում են բիզնես ռազմավարությունների ձևավորմանը, ներառյալ ընդլայնումը, միաձուլումները և ձեռքբերումները, ինչպես նաև կապիտալի կառուցվածքի որոշումները:
Ֆինանսական գործակիցների հաշվարկ և օգտագործում
Հիմնական ֆինանսական գործակիցները հաշվարկվում են բանաձևերի միջոցով, որոնք հիմնված են ֆինանսական հաշվետվությունների տվյալների վրա: Օրինակ, ընթացիկ հարաբերակցությունը հաշվարկվում է ընթացիկ ակտիվները բաժանելով ընթացիկ պարտավորությունների վրա, մինչդեռ սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը հաշվարկվում է զուտ եկամուտը բաժանելով բաժնետերերի միջին կապիտալի վրա: Հաշվարկվելուց հետո այս գործակիցները բովանդակալից պատկերացումներ են տալիս ընկերության ֆինանսական վիճակի և կատարողականի վերաբերյալ:
Ֆինանսական գործակիցների օգտագործման մարտահրավերները
Թեև ֆինանսական գործակիցները վերլուծության համար արժեքավոր գործիքներ են, դրանք ունեն սահմանափակումներ.
- Արդյունաբերության տատանումները. Տարբեր ճյուղեր ունեն տարբեր ֆինանսական կառուցվածքներ և գործառնական դինամիկա, ինչը կարևոր է դարձնում ոլորտին հատուկ հենանիշների դիտարկումը:
- Ֆինանսական հաշվետվությունների մանիպուլյացիա. Ընկերությունները կարող են ներգրավվել ֆինանսական հաշվետվությունների մանիպուլյացիայի մեջ՝ ներկայացնելու իրենց ֆինանսական վիճակի աղավաղված պատկերը, ինչը դժվար է դարձնում հարաբերակցության վերլուծությունը:
- Տնտեսական պայմանների փոփոխություն. ֆինանսական գործակիցները կարող են ազդվել մակրոտնտեսական գործոնների և բիզնես ցիկլերի վրա՝ ազդելով դրանց համապատասխանության և մեկնաբանության վրա:
- Բարդ բիզնես կառուցվածքներ. բազմազգ կորպորացիաները և կոնգլոմերատները կարող են ունենալ բարդ ֆինանսական կառուցվածքներ, ինչը բարդացնում է հարաբերակցության վերլուծությունը:
Եզրակացություն
Ֆինանսական գործակիցները հզոր գործիքներ են գնահատելու ընկերության կատարողականը, ֆինանսական առողջությունը և հնարավոր ռիսկերը: Նրանք շահագրգիռ կողմերին տալիս են արժեքավոր պատկերացումներ ընկերության գործունեության և ֆինանսական դիրքի տարբեր ասպեկտների վերաբերյալ՝ հեշտացնելով տեղեկացված որոշումների կայացումը: Հասկանալով ֆինանսական գործակիցների հաշվարկները, մեկնաբանությունները և հետևանքները՝ անհատները կարող են արդյունավետորեն վերլուծել ֆինանսական հաշվետվությունները և կայացնել բիզնեսի ֆինանսավորման վերաբերյալ առողջ որոշումներ: