Ֆինանսական բարդ աշխարհում ածանցյալ գործիքների շուկաները վճռորոշ դեր են խաղում ռիսկերի կառավարման և բիզնեսի և ներդրողների համար հնարավորություններ ստեղծելու գործում: Այս համապարփակ ուղեցույցը ուսումնասիրում է ածանցյալ գործիքների տարբեր տեսակները, դրանց ազդեցությունը ֆինանսական շուկաների վրա և դրանց առնչությունը բիզնեսի ֆինանսավորման հետ:
Ածանցյալ գործիքների շուկայի հիմունքները
Ածանցյալ գործիքները ֆինանսական գործիքներ են, որոնց արժեքը բխում է հիմքում ընկած ակտիվի արժեքից: Դրանք ներառում են ֆյուչերսներ, օպցիոններ, սվոպներ և այլ ֆինանսական պայմանագրեր: Այս գործիքները լայնորեն օգտագործվում են ռիսկերի հեջավորման, գների ապագա տատանումների շահարկումների և ներդրումային պորտֆելները կառավարելու համար:
Ածանցյալների տեսակները
Ֆյուչերսներ. Ֆյուչերսային պայմանագրերը պարտավորեցնում են գնորդին գնել, իսկ վաճառողին` վաճառել որոշակի ակտիվը կանխորոշված գնով և ամսաթվով: Դրանք սովորաբար օգտագործվում են գների տատանումներից պաշտպանվելու համար:
Ընտրանքներ. Օպցիոնները գնորդին տալիս են իրավունք, բայց ոչ պարտավորություն, որոշակի ժամկետում գնել կամ վաճառել ակտիվը կանխորոշված գնով: Դրանք հաճախ օգտագործվում են սպեկուլյատիվ նպատակներով և ռիսկերի կառավարման համար:
Փոխանակումներ. սվոպները պայմանագրեր են երկու կողմերի միջև կանխորոշված պայմանների հիման վրա դրամական հոսքերի կամ ակտիվների փոխանակման վերաբերյալ: Դրանք օգտագործվում են տոկոսադրույքի և արժութային ռիսկերը կառավարելու համար:
Ածանցյալ գործիքները ֆինանսական շուկաներում
Ածանցյալ գործիքների շուկաները ֆինանսական շուկաների գործունեության անբաժանելի մասն են: Դրանք ապահովում են իրացվելիություն, գների բացահայտում և ռիսկերի կառավարում, ինչը թույլ է տալիս շուկայի մասնակիցներին արդյունավետ կերպով կարգավորել իրենց ազդեցությունը տարբեր ֆինանսական ռիսկերի նկատմամբ:
Ազդեցությունը բիզնեսի ֆինանսների վրա
Ձեռնարկությունները օգտագործում են ածանցյալ գործիքներ՝ տոկոսադրույքների, արժույթի փոխարժեքի և ապրանքների գների տատանումներից իրենց ազդեցությունը պաշտպանելու համար: Օգտագործելով ածանցյալ գործիքները՝ ընկերությունները կարող են նվազեցնել անորոշությունը և նվազագույնի հասցնել հնարավոր կորուստները՝ դրանով իսկ բարձրացնելով իրենց ֆինանսական կայունությունը և ռազմավարական պլանավորումը:
Ռիսկերը և կանոնակարգերը
Ածանցյալ գործիքների շուկաները նաև որոշակի ռիսկեր են պարունակում, ինչպիսիք են՝ կոնտրագենտի ռիսկը, շուկայական ռիսկը և համակարգային ռիսկը: Հետևաբար, համապարփակ կարգավորումն ու վերահսկողությունը չափազանց կարևոր են ածանցյալ գործիքների շուկաների կայունության և ամբողջականության պահպանման համար:
Ածանցյալ գործիքների շուկաների ապագան
Քանի որ ֆինանսական շուկաները զարգանում են, ածանցյալ գործիքները, հավանաբար, կշարունակեն առանցքային դեր խաղալ ռիսկերի կառավարման և ներդրումային ռազմավարությունների դյուրացման գործում: Ակնկալվում է, որ տեխնոլոգիայի առաջընթացը և շուկայի մասնակցության աճը կձևավորեն ածանցյալ գործիքների շուկաների ապագա լանդշաֆտը: